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脫掉AI外衣的特斯拉：卷不盡的價格、止不住的血
2024年造車業務上注定的青黃不接，也意味著2024年特斯拉的股價彈性主要靠下一臺造車平臺，如果超預期提前賣車（市場預期2025年底 ）的話，估計能形成一定利好；以及FSD V12的落地進展。臺積電：3nm向前沖，英特爾「送春風」
隨著蘋果新機發布和安卓產業鏈庫存的去化，公司手機客戶的訂單有望回暖，并大力推進3nm制程的擴產。而英偉達等客戶的AI也有望逐漸從7nm轉向5nm，填充5nm的產能。公司客戶的訂單，整體有望向更高節點轉...2023年美國：「自殺式」重生？
如果說2020年，美國聯邦政府加杠桿，是美聯儲開著印鈔機在鼎力支持。那么，2023年，美國聯邦政府再次加杠桿，它到底是在問誰借錢？拼多多殿堂級拼勁，一夜市值大漲2000億
從二季度的144億，到三季度的292億，拼多多用單季翻倍的傭金收入（TEMU）大聲宣告了TEMU具備再造拼多多的潛力。一路狂飆，瑞幸還剩多少好日子？
總體而言，海豚君認為，利潤端后續進一步優化的空間有限。一個餐飲行業的公司，穩態下做到稅前近20%的經營利潤率水平，已經很不錯了。如果還想要提升的話，就得靠產品品質/品牌升級帶來的價格升級，但那就是另外...蔚來：單季爆虧60億？心態別崩，希望不算遠
由于采用的換電路徑原因，蔚來的當前造車平臺相對“死板”，對傳統汽車品牌的兼容性不足，未必能有很好的實質性合作或者融合。打臉質疑，拼多多已成無情「印鈔機」！
盡管Temu收入口徑的錯判可能是實際收入遠超預期的主要擾動因素，而拼多多的“黑箱式”披露口徑也導致我們無法準確拆分出拼多多主站的表現。百度: 云歇了，廣告撐門面
在對下半年廣告指引積極，政府智慧交通需求的缺口有其他行業的增量進行彌補，以及自身經營杠桿持續優化下，市場對于AI帶來的短期利潤影響容忍度也會相應提高，從而推動百度向合理價值回歸。英偉達：再次炸裂，AI王者的「獨角戲」
收入&毛利率，雙雙大超預期。本季度英偉達公司實現營收135.07億美元，同比增長101.5%，大超市場預期（110億美元）。本季度英偉達實現毛利率（GAAP）70.1%，也超市場預期（69.5%）。小騰訊SEA：斷臂求生后，反噬洶涌而至
本季度“頂梁柱”的Shopee板塊大幅遜于預期，近乎是“近乎爛透”的Garena游戲板塊出現了邊際好轉的趨勢。迪士尼：危機時刻，底在哪里？
在 Iger 剛開始宣布上任時，市場有過歡欣鼓舞，但隨著環境壓力的增加，也很快意識到高興得太早。上季度我們提示過迪士尼短期面臨的壓力，三季報的收入端印證了我們的預期。美股「日不落」，AI「點殺」周期
雖然這些問題在此前都曾經一度重創股市，但今年仍懸走在鋼絲繩上的股市似乎開始對風險愈發蔑視，反而走出來一波極具韌性的反轉行情。
